В останній декаді травня середня максимальна ставка по карбованцевих внесках топ-10 банків на цьому ринку, яку розраховує ЦБ, встановила абсолютний антирекорд – 5,039%. Зниження виявилося також найбільшим з липня 2015 року – на 0,36 процентного пункту в порівнянні з другої декади травня.
Керуючий директор Абсолют-банку Антон Павлов впевнений, що ставки будуть знижуватися і далі: «У короткостроковій перспективі ставки можуть впасти ще на 0,5%». «Динаміка ставки по депозитах населення визначається, з одного боку, прибутковістю безризикових активів, в які банки можуть тимчасово розміщувати залучені у внески засоби, з іншого боку – вартістю залучення засобів з альтернативних джерел», – пояснює старший економіст аналітичного управління банку «Відкриття» Максим Петроневич. При цьому він зазначає, що прибутковість по безризикового активу (однорічним ОФЗ) знизилася з початку травня з 5,1% до 4,6%. Що стосується альтернативних джерел фондування, то в кінці травня ЦБ запустив інструмент рефінансування строком на один місяць, по якому банки зможуть залучати ресурси за вартістю в розмірі ключової ставки (5,5%) плюс 10 базисних пунктів.
На думку аналітика «Фабрики інвестиційних ідей» БКС Єгора Дахтлера, ЦБ уже на червневому засіданні може знизити ключову ставку до 4,5%, що також буде враховано в динаміці банківських ставок.
Максим Петроневич вважає, що при такому сценарії ставка за вкладами населення може в червні досягти 4,5-4,7%.
Старший кредитний експерт Moody’s Ольга Ульянова додає, що ставки за вкладами безпосередньо залежать від потреби банків у додатковому фондування. «Сьогодні ця потреба повністю задоволена: відношення кредитів до депозитів складає близько 90%», – вважає вона. З іншого боку, за словами керуючого директора рейтингового агентства НКР Станіслава Волкова, раніше під час криз сильний тиск на рублеві ставки надавала конвертація вкладів в іноземну валюту. «На цей раз цей ефект був менш вираженим через низькі ставок по депозитах у валюті і невисоку інфляцію в РФ», – зазначає він.
В результаті, як вважає заступник директора групи рейтингів фінансових інститутів АКРА Віктор Антонов, зниження ставок по депозитах може спричинити розміщення засобів в інших інструментах з більш високою прибутковістю.
Однак, на думку виконавчого директора «Ренесанс Кредиту» Яни Безруких, така поведінка швидше буде властиво більш молодому контингенту: «у кого-то мета спробувати себе в цій сфері і погратися», хтось сподівається отримати високий дохід – ця аудиторія готова піти на значний ризик. У Газпромбанку звернули увагу на високий попит у клієнтів на накопичувальні рахунки. Накопичувальні рахунки як якусь альтернативу депозитам відзначили в банку.
При цьому, як вважає гендиректор Frank RG Юрій Грибанов, не варто очікувати глобального відтоку засобів з депозитів навіть при подальшому зниженні ставок. «Звичка зберігати гроші на вкладах дуже велика, і у них є ряд позитивних характеристик, незважаючи на низьку ставку», – пояснює він. Крім того, в умовах поточної турбулентності залишається величезний пласт консервативних і інертних вкладників, які не тільки не прагнуть стати інвесторами, але навіть не готові поміняти свій традиційний банк на інший, зазначає Ольга Ульянова.
